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手握多张“王牌” 亚马逊能否继续“野蛮生长”

来源:民众国际期货   作者:民众期货   
民众期货官网讯 : $亚马逊(AMZN)$ 自成立以来就一路高歌猛进。该公司已经从1995年的一家小型在线书店发展成为了如今的“万全商店”,在过去12个月里,其收入达到惊人的2960亿美元。

  由于这种增长,该公司的股票一直处于令人瞠目结舌的状态。亚马逊于1997年5月15日以每股18美元的价格上市,但自那以后它已经进行了三次股票分割,“分拆调整”后的IPO价格为每股1.5美元。截至本文撰写之时,该股的股价为每股2380美元,是其拆股调整后IPO价格的1587倍,相当于将1000美元转换为了1586667美元。

  但亚马逊仍处于起步阶段。正如亚马逊创始人兼首席执行官杰夫·贝佐斯常说的那样,“今天仍然是亚马逊的第一天”。那么10年后该公司会是什么样子呢?

  电子商务

  亚马逊最出名的是其电子商务业务,但大多数人不知道的是,亚马逊的市场份额仍然很小。去年全球零售额估计为25万亿美元。除去亚马逊网络服务(AWS)和其他收入(主要是广告),过去12个月亚马逊的净销售额为2430亿美元。即使我们计算出通过亚马逊系统的总零售价值,也就是商品交易总额(GMV),亚马逊估计在其平台上进行的交易总额为3000亿到3500亿美元。这仅占全球零售总额的1.2%至1.4%。

  很难说10年后亚马逊在全球零售销售中的份额会是多少,但几乎可以肯定的是,它还会继续上升。目前该公司的市场份额仅略高于1%,还有巨大的增长空间。随着越来越多的人将消费从线下渠道转向线上渠道,例如**疫情只会加速亚马逊的电子商务增长。

  亚马逊网络服务

  AWS是亚马逊的云服务业务。这是一个公司项目,最初是为了满足亚马逊的内部计算需求,但在亚马逊高管意识到他们坐拥的金矿之后,这个项目发展成了为其他公司提供的服务。AWS于2006年正式推出,考虑到第一季度102亿美元的净销售额,其年营收已经达到410亿美元。这是惊人的增长。

  就像电子商务一样,云服务的未来机会也是巨大的。AWS首席执行官安迪·雅西(Andy Jassy)去年12月表示,公司的目标是3.7万亿美元的全球IT市场——他认为其中只有3%已经从“本地”计算过渡到云计算。这意味着亚马逊目前的市场份额仅略高于1%。

  其他业务

  电子商务和AWS是亚马逊的两大支柱,但该公司真正的“X因素”是其创新的发明文化。世界历史上从来没有一家公司如此雄心勃勃。

  大多数公司都只专注于自己的核心业务。但亚马逊不是这样。如果亚马逊的高管们在几乎任何一个行业都发现了一个重大机遇,并且亚马逊也有合理的机会从中建立一个大企业,那么它很有可能会尝试这么做。

  当然,并不是所有的尝试都会成功,这家公司也失败过很多次。例如在早期它试图与eBay竞争,但是失败了。该公司曾试图在网上销售高级珠宝和钻石,但后来停止了。它还曾不止一次尝试在在线旅游领域占据一席之地,但都以失败告终,而且在失败前,它还投入巨资开发了Fire手机。这样的例子有很多。

  但当亚马逊做对了,它往往会在很大程度上做到这一点,而这些胜利足以弥补失败。该公司的第三方市场在开始起飞前经过了几次调整才恢复正常。这是该公司现在的摇钱树之一。AWS和Echo智能音箱是该公司凭空发明的两个项目,现在让老牌科技巨头争相追赶。

  如今,亚马逊正在医疗、全球物流、无人机送货、诊断测试等领域播种。考虑到亚马逊在电子商务和公共云领域的长远发展前景,以及亚马逊在其他领域所拥有的优势,几乎可以肯定的是,亚马逊将在10年内变得更大,公司利润也会更高。投资者应该买入亚马逊,并在未来10年或更长的时间内继续持有。